Noel Baba'nın sevimli köpeği Toby, Noel öncesi kızağının test uçuşu sırasında Iowa'nın bir kenar mahallesine düşüyor. Toby, konuşabilen bir köpek olarak Anderson ailesini, gerçek sahibi olduğunu kanıtlamaya ikna etmeye çalışıyor. Böylece, Noel arifesinde Kuzey Kutbu'na geri dönmesine yardımcı olabileceklerdir.

Toby, Noel Baba ile birlikte yaşayan sevimli bir köpektir ve en büyük hayali, Noel Baba’nın kızağını çekmek ve Noel’de çocuklara hediyeler dağıtmaktır. Ancak Toby, oldukça yaramaz bir karakterdir ve her sorun çıktığında bunun arkasında Toby’nin olduğu anlaşılmaktadır. Noel Baba’ya bu isteğini ilettiğinde, onunla birlikte bir kızağın test uçuşuna katılabileceğini söyler. Fakat Iowa Eyaleti’nin üzerinden geçerken Toby, kızağın üzerinde uyuyakalır ve birden aşağı düşer. Düştüğü evde, küçük bir çocuğa Kuzey Kutbu’na gitmesi gerektiğini söyler.

Kuzey Kutbu’na nasıl ulaşacaklarını düşünürken, bir alışveriş merkezinde Noel Baba kılığına girmiş bir adam, Toby’nin konuşabildiğini fark ediyor. Elf kılığına girmiş yardımcılarına, onu hemen yakalayıp kendisine getirmelerini emreder; böylece köpeği kullanarak para kazanmayı planlamaktadır. Zeka seviyesi düşük olan iki elf kılığındaki adam, Toby’i çalmaya çalışırken, küçük çocuk ve Toby tarafından sürekli tuzağa düşürülür. Çocuklar, Noel Baba’nın hediyeleri dağıttığı sırada evlerine döndüklerinde, hediyeleri verebileceklerini düşünürler; ancak kızağa yetişebilmek için çok çaba sarf etmeleri gerekecektir.

Bu esnada, Noel Baba, Toby’nin kaybolduğunu fark edince, sevimli yavrusunu bulmak için Kuzey Kutbu’ndaki herkesi alarma geçirir ve köpeğinin peşine düşer.