Fred, çocukken sürekli kardeşi Nicholas ile kıyaslanmış, asla onun gibi olamamış bir adam. Hayatı boyunca şanssızlık peşini bırakmaz, parasızlık ve kötü kararlar sonucu bir süre hapis yatar. Abisi Nicholas ona yardım etmek ister ama bir koşul koyar. Fred, Kuzey Kutbuna gidip Noel Baba'nın Oyuncak Dükkanında çalışarak para kazanacaktır. Oraya vardığında işler düşündüğü kadar kolay değildir. Soğuk, zorlu çalışma koşulları ve oyuncak yapımının incelikleriyle mücadele eder.

Zamanla kendini işine verir ve beklenmedik şekilde başarılı olur. Kardeşler arasında eski kırgınlıklar yavaş yavaş yerini dayanışmaya bırakır. Noel Baba'nın Oyuncak Dükkanı, Fred'in hayatında yeni bir sayfa açar. Burada hem kendini hem de kardeşini yeniden keşfeder. Fred'in değişimi ve iki kardeşin ilişkisi ön plandadır.