Fredy, Elm Sokağı'nın sakinlerinin rüyalarına girerek onları kabusa dönüştürüyor, rüyalarında yaşadıkları her şeyi gerçeğe çeviriyor. Bıçaklı elleriyle korku dolu anlar yaşatıyor. Ancak bu seferki hikaye, Fredy’nin geçmişine dair başka bir gerçeği de ortaya çıkarıyor. Elm Sokağı'nda huzur yok, rüyalar tehlikeli. Fredy'nin geçmişiyle ilgili yeni detaylar, olayların seyrini değiştiriyor.