Terrifier 3, Art the Clown'un kasabaya geri dönmesiyle başlıyor. Art, önceki filmlerde olduğu gibi, korkutucu maskesi ve sadist yöntemleriyle yeni kurbanlarını hedef alıyor. Kasaba halkı, Art'ın dehşet verici yöntemlerine karşı bir araya gelmeye çalışırken, Art'ın geçmişine dair bazı ipuçları da ortaya çıkıyor. Art, kurbanlarını acımasızca avlarken, kasaba sakinleri bu kabusa karşı nasıl bir mücadele vereceklerini bulmaya çalışıyorlar. Film boyunca Art'ın karanlık motivasyonları daha da belirginleşiyor ve kasaba halkı, bu korkunç palyaçoya karşı hayatta kalma mücadelesi veriyor. Art'ın vahşeti, kasabada büyük bir korku dalgası yaratıyor ve olaylar giderek daha da karmaşık bir hal alıyor.