Kör Kılıç Ustası Zatoichi, bir dağ kasabasına gelir. Geçimini kumar oynayarak ve masaj yaparak sağlıyor. Kasabada Ginzo adında bir çeteyle karşılaşır. Bu çete, kasabanın kontrolünü ele geçirmiştir. Direnen herkesi acımasızca öldürüyorlar. Hattori isimli bir samuray, bu cinayetlerin baş aktörüdür.

Zatoichi, arkadaşı Şinkiçi ile birlikte iki kardeş geyşayla tanışır. Bu geyşalar, ailelerinin intikamını almak için kasabaya gelmiştir. Hem güzel hem de tehlikeli karakterlerdir. Zatoichi, meşhur kılıcıyla çeteye karşı zorlu bir mücadeleye girişir. Kılıcın kınından ne kadar hızlı çıkarılabileceği, bir insanın ne kadar çabuk ikiye bölünebileceği gibi konularda adeta ders verircesine bir performans sergiler. Kanın estetik bir şekilde nasıl silinip kınına geri konulabileceği de gösterilir.