Nacho, bir yetimhanede aşçı ve rahip olarak çalışıyor. Yetimhane kapanma tehlikesiyle karşı karşıya. Nacho, bu durumu değiştirmek için maskeli bir güreşçi kimliği yaratıyor. Amacı, büyük güreşçi Ramses ile ringe çıkıp onu yenmek. Böylece yetimhaneye para kazandırmayı hedefliyor.

Güreş dünyasının zorluklarıyla mücadele ederken, Rahibe Encarnasion'a olan duyguları da işin içine giriyor. Nacho, ringde rakipleriyle başa çıkmaya çalışıyor. Bir yandan da rahibenin kalbini kazanmak için çabalıyor. Nacho Libre, bu macerayı anlatıyor.