Komiser Margolies, gece yarısı gelen bir ihbarla büyük bir binaya gelir. İçerisi cesetlerle dolu, kan her yerdedir. Büyük salonda John Jaspers sessizce oturur. Olayın sorumlusu gibi görünür ama kimse tam olarak ne olduğunu bilmez. Jaspers, akıl hastanesine yatırılır ve Dr. Jade de Camp onunla ilgilenir.

Jaspers, geçmişini anlatmaya başlar. Hayatının sonuna geldiğini düşündüğü bir gün M adında bir varlıkla karşılaşır. M ona ruhunu satarak intikam alma gücü teklif eder. Jaspers kabul eder ve ölümcül bıçaklara dönüşebilen silahlarla donanır. Artık intikam peşinde bir adamdır.

Kendi savaşını vermek üzere yola çıkar. Geçmişiyle yüzleşirken yeni güçlerini keşfeder. Komiser Margolies olayları çözmeye çalışır. Film, Jaspers'ın karanlık dönüşümünü ve karşılaştığı engelleri gösterir.